Analistas do banco ressaltam que a diversificação traz benefícios e que o desconto significativo no valuation da Gerdau sugere um potencial de re-rating positivo.
Apesar das dificuldades enfrentadas pela Gerdau no mercado nacional, muitos investidores parecem não considerar os pontos positivos da presença global da empresa, incluindo suas operações nos Estados Unidos. A estratégia de diversificação Geográfica da Gerdau é essencial para sua resiliência diante de diferentes cenários econômicos.
A companhia siderúrgica brasileira tem atraído atenção devido ao ‘gap injustificável em seu valuation’, de acordo com análises do BTG Pactual. As ações da Gerdau refletem uma oportunidade de investimento que pode surpreender o mercado e os investidores que apostarem em seu potencial global.
Valorização das ações da Gerdau impulsionada pelo potencial de um re-rating positivo
Mesmo que 60% do Ebitda da Gerdau seja proveniente dos Estados Unidos, os analistas destacam o desconto injustificável nas ações da empresa brasileira, que vêm sendo negociadas como se fosse predominantemente uma siderúrgica nacional. Esse cenário tem gerado pressão sobre o valor das ações, em meio aos desafios enfrentados no mercado interno, como aumento das importações e demanda retraída. Os analistas enfatizam os benefícios da diversificação geográfica das operações da Gerdau, destacando o potencial de um re-rating positivo, que poderia elevar os papéis em cerca de 30%.
Desconto significativo e potencial de valorização das ações da Gerdau
O valuation gap injustificável das ações da Gerdau, negociadas a 4 vezes o Ebitda em comparação com os pares americanos a 7,4 vezes, aponta para um desconto significativo de 45%, conforme apontam os analistas. Ao considerar adequadamente a importância das operações nos Estados Unidos, há espaço para um re-rating positivo expressivo das ações. O banco ressalta perspectivas promissoras para as operações americanas da companhia, especialmente na unidade de aços especiais, beneficiada pelas políticas de estímulo econômico e tarifas de importação vigentes.
Perspectivas favoráveis para as operações da Gerdau impulsionam ações
Os analistas ressaltam que as margens Ebitda da Gerdau devem permanecer robustas, em torno de 20%, representando uma melhoria significativa em relação ao histórico. Apesar da visão positiva para as operações nos EUA, o BTG Pactual mantém recomendação neutra para as ações, com preço-alvo em R$ 27. No cenário brasileiro, a empresa enfrenta desafios, mas mantém esforços para restaurar a rentabilidade, com foco em cortes de custos e ajustes de preços. A possibilidade de listagem nos EUA é considerada como uma forma de ampliar a exposição da Gerdau ao mercado americano.
Análise da situação atual e projeções para a Gerdau
A companhia enfrenta um cenário desafiador no mercado brasileiro, com margens Ebitda abaixo da média histórica. A busca por medidas de eficiência e ajustes de preços é destacada como estratégia para recuperar a rentabilidade. Enquanto isso, a administração analisa os impactos da Reforma Tributária e avalia a possibilidade de uma listagem nos EUA. Com as ações preferenciais da Gerdau em alta de 1,28% e um valor de mercado de R$ 38,2 bilhões, a empresa segue buscando oportunidades para impulsionar seu desempenho no mercado internacional.
Fonte: @ NEO FEED
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