Hyperliquid (HYPE) é o token nativo da blockchain Hyperliquid, uma rede de camada 1 focada em negociação de futuros perpétuos e finanças descentralizadas (DeFi). A plataforma funciona como uma corretora descentralizada (DEX) de alta velocidade, processando até 100.000 transações por segundo com liquidação na própria cadeia. O token HYPE é usado para governança, descontos e recompensas.
A Hyperliquid foi lançada em 2022 por uma equipe de engenheiros e traders que passaram por instituições como Citadel e Hudson River Trading. O mecanismo de consenso HyperBFT, uma versão melhorada do protocolo HotStuff, valida transações em menos de 0,2 segundos na média. Diferente de outras DEXs que usam pools de liquidez, a Hyperliquid usa um livro de ordens de limites centralizado, onde as ordens são executadas contra ordens reais de outros usuários.
A oferta total do token HYPE é fixa em 1 bilhão. A distribuição foi de 31% para um airdrop para usuários, 23,8% para a equipe (com bloqueio de 1 ano), 38,88% para recompensas futuras e 6% para a fundação. Não houve venda para capitalistas de risco. O HYPE é usado para staking, com rendimento de cerca de 2,37% ao ano, e para pagar taxas de transação. A plataforma também realiza recompras de HYPE no mercado com a maior parte das taxas cobradas, queimando esses tokens e reduzindo a oferta.
A principal vantagem da Hyperliquid é a velocidade de processamento de ordens em menos de 1 segundo. Outra vantagem é a transparência total, permitindo que qualquer pessoa audite o livro de ordens e as liquidações. Entre as desvantagens, a plataforma é relativamente nova (3 anos) e tem menos liquidez que corretoras centralizadas maiores. Em dezembro de 2024, hackers norte-coreanos foram flagrados testando a plataforma, mas não conseguiram roubar fundos. O mercado reagiu, e mais de 500 milhões de dólares foram retirados da plataforma em 30 horas, com o preço do HYPE caindo 25%. Outro risco é a centralização dos validadores, com apenas cerca de 16 entidades validando a blockchain.
Para comprar HYPE, é necessário ter uma carteira MetaMask ou Rabby, acessar o app.hyperliquid.xyz e conectar a carteira. O usuário precisa depositar USDC na plataforma, de preferência usando a ponte nativa da Arbitrum. Com USDC na conta, é possível comprar HYPE na seção de negociação à vista (spot). Algumas corretoras centralizadas internacionais também listaram o HYPE. Para armazenar, é possível manter na carteira custodial da Hyperliquid ou transferir para uma carteira não custodial como MetaMask, adicionando manualmente a rede Hyperliquid. Carteiras físicas como Ledger e Trezor também suportam a rede através de aplicativos de terceiros.
No curto prazo, o HYPE já valorizou 200% em 2026. A Vault Capital chama a Hyperliquid de “principal destaque do mercado” por gerar fluxo de caixa real. No longo prazo, o modelo de recompra e queima é deflacionário. A competição inclui dYdX e GMX, e a regulação de derivativos descentralizados ainda é incerta. A importância da Hyperliquid está em mostrar que é possível construir uma DEX que compete em velocidade com as centralizadas. O modelo de airdrop sem VCs influenciou o mercado, forçando outros projetos a repensarem a distribuição de tokens. No Brasil, a Hyperliquid foi incluída nas carteiras recomendadas do Mynt (BTG Pactual) e do Mercado Bitcoin.
