Após aprovação na Câmara Municipal de São Paulo, a Sabesp divulgou fato relevante sobre a modelagem final de alienação parcial dos ativos para atrair investidores. Aegea, Equatorial, Cosan, Votorantim e IG4 disputam.
Logo após a aprovação da privatização da Sabesp pela Câmara Municipal de São Paulo, em abril, a empresa recebeu o aval de um investidor estratégico para a alienação parcial dos ativos do Estado. Essa parceria estabelece novas perspectivas e possibilidades para o futuro da companhia, fortalecendo sua posição no mercado.
O investimento estratégico realizado por esse parceiro representa um passo importante rumo à modernização e expansão dos serviços prestados pela Sabesp. Com o suporte desse investidor estratégico, a empresa poderá alavancar seu crescimento e maximizar seu potencial no setor de saneamento básico. Esta parceria reafirma o compromisso de ambas as partes com o desenvolvimento sustentável e a excelência operacional.
Novo formato de desestatização impulsiona busca por investidor estratégico
O Conselho Diretor do Programa Estadual de Desestatização (CDPED) e o Conselho Gestor do Programa Estadual de Parcerias Público-Privadas (CGPPP) deram o sinal verde para o início do processo, que será conduzido em fases distintas. Entre os aspectos divulgados em um fato relevante informado, destaca-se a preferência por uma abordagem em duas etapas.
Na primeira parte, está prevista uma tranche dedicada a investidores estratégicos, com a seleção de dois grupos com base nas propostas financeiras mais atrativas. Já a segunda etapa envolverá um bookbuilding para cada potencial investidor, aberto a novos interessados. Essa etapa crucial visa consolidar a melhor demanda e preço, determinando o vencedor da oferta, com participação de 15%.
O modelo final para as alterações estatutárias, aprovado na reunião, contempla a redução do Conselho de Administração da empresa de saneamento de onze para nove membros. Desses, três serão indicados pelo Estado, três pelo acionista principal e três serão independentes. Além disso, prevê-se a criação de uma golden share para o governo estadual, conferindo-lhe poder de veto em decisões estratégicas.
Outros mecanismos incluídos no processo são a alienação parcial dos ativos, uma poison pill para impedir concentração excessiva de participação acionária, e limites para o direito de voto. O acionista resultante dessa transação terá um lock-up para a venda de suas ações até o final de 2029, prazo estipulado para a universalização dos serviços de saneamento.
O relatório do Itaú BBA enfatizou sua visão otimista, destacando a abordagem do novo modelo como uma solução inteligente para atrair um investidor estratégico. A perspectiva de valorização das ações sem afastar potenciais interessados foi ressaltada como um fator positivo para o mercado.
O documento também ressalta a importância desse investidor estratégico para acelerar as melhorias necessárias na empresa, visando alcançar metas de eficiência e universalização dos serviços. O relatório identifica potenciais investidores estratégicos, como Aegea, Equatorial, Cosan, Votorantim e IG4, e encoraja a compra das ações, considerando a avaliação atrativa atual.
Com a abertura positiva das ações da Sabesp na B3, refletindo o interesse do mercado, a implementação do novo formato de desestatização parece promissora. A valorização acumulada das ações ao longo do ano reforça o otimismo em torno do processo e da busca pelo investidor estratégico.
Fonte: @ NEO FEED
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